الأوراق المالية ذات الدخل الثابت وأنواعها
الأوراق المالية ذات الدخل الثابت وأنواعها
الأوراق المالية ذات الدخل الثابت هي أداة استثمارية تدفع للمستثمرين مبلغا معينا من الفائدة وفقا لجدول زمني محدد مسبقا.
هذه السندات هي واحدة من أقل الطرق خطورة للاستثمار وعادة ما يكون لها عوائد أعلى من الفائدة المصرفية.
لذلك ، فإن هذه السندات مناسبة للمستثمرين ذوي المستوى المنخفض من تحمل المخاطر. في هذه المقالة ، نعتزم أن نوضح لك الأوراق المالية ذات الدخل الثابت وأنواعها.
إذا كنت ترغب في ذلك ، تابعنا على موقع جوجو ويب حتى نهاية هذه المقالة.
ما هي سندات الدخل الثابت؟
كما قلنا ، فإن الأوراق المالية ذات الدخل الثابت هي إحدى أدوات الاستثمار في سوق الأوراق المالية التي تدفع للمستثمرين فائدة ثابتة محددة مسبقا خلال فترة زمنية معينة.
تستمر هذه العملية حتى نهاية عمر هذه السندات ، ما يسمى بتاريخ الاستحقاق ، وخلال هذه الفترة سيتم دفع رأس المال والفائدة على المبلغ المستثمر للمستثمر.
قد تتقلب الفائدة المدفوعة للمستثمرين عن طريق هذه السندات قليلا من وقت لآخر ، ولكن يتم ضمان مبلغ معين منها ليكون الحد الأدنى للفائدة التي يدفعها مصدر السندات ، والمعروفة باسم الفائدة المستحقة.
يشير المصطلح الثابت (في مصطلحات سندات الدخل الثابت) إلى مقدار الفائدة المستحقة.
تجدر الإشارة إلى أنه من حيث المخاطر ، تشبه هذه السندات إيداع الأموال في أحد البنوك ، ولكنها بشكل عام تحقق عوائد أكثر من البنوك وأقل من الأسهم على المدى الطويل.
لذلك ، فإن هذه السندات تناسب أولئك الذين لا يخاطرون ويريدون ضمان السيولة.
أنواع سندات الدخل الثابت
هناك نوعان من الأوراق المالية ذات الدخل الثابت: سندات الدين وشهادات الإيداع. أدناه ، سوف نلقي نظرة فاحصة على كلا النوعين من سندات الدخل الثابت.
- سندات الدين
كما ذكرنا سابقا ، تعد سندات الدين واحدة من أكثر الأوراق المالية ذات الدخل الثابت شيوعا. وتستند هذه السندات على الديون.
تقوم الحكومات والشركات بجمع رأس المال الذي تحتاجه من خلال إصدار هذه السندات. ثم يستخدمون الأموال التي يتلقونها لتنمية أعمالهم أو تنفيذ مشاريع جديدة.
تنقسم سندات الدين إلى فئتين: السندات وسندات الشراكة.
- السندات وأنواعها:
السند هو سند قابل للتداول يحتوي على مبلغ القرض والفائدة ، وسيتم إرجاع رأس المال والفائدة إلى المستثمرين عند الاستحقاق. هذه السندات أقل خطورة من الأسهم.
من المهم ملاحظة أن مشتري السندات ليسوا مساهمين في المنظمة ، لذلك ليس لديهم سلطة صنع القرار.
دعونا نتعرف على بعض أنواع السندات. يتم تصنيف السندات بعدة طرق.
لنلق نظرة على أنواع السندات. يتم تصنيف السندات بعدة طرق.
من منظور أسعار الفائدة ، تنقسم هذه السندات إلى فئتين: السندات الثابتة والسندات العائمة. ومن وجهة نظر المصدرين ، يتم تقسيمها إلى ثلاث فئات: السندات البلدية والسندات الحكومية وسندات الشركات.
أدناه ، سوف تتعرف على ما تعنيه هذه العناصر الخمسة.
السندات ذات السعر الثابت:
هذه السندات لها سعر فائدة ثابت ولا يمكن تعديلها خلال مدتها. من بين هذه السندات ، يمكن ذكر السندات القابلة للتحويل وسندات الرهن العقاري وسندات الدخل والسندات المضمونة.
سندات ذات سعر فائدة متغير :
يتم تقييم أسعار الفائدة على هذه السندات على فترات زمنية مختلفة (على سبيل المثال ، كل 3 أشهر). يتم إصدار هذه السندات من قبل البنوك باسم شهادات الإيداع بمعدل متغير.
التصنيف على أساس هيئة النشر:
- السندات الحكومية :
تصدر الحكومات هذه الأنواع من السندات لتأمين مواردها المالية. تعتمد مخاطر الاستثمار في السندات الحكومية على الظروف الاقتصادية لكل بلد.
- سندات العمدة :
يتم إصدار هذه الأنواع من السندات لتوفير الموارد المالية للمشاريع البلدية. عادة ما تصدر البلديات مثل هذه المستندات عندما لا يلبي المبلغ المستلم من الضرائب الاحتياجات المالية للمنظمة.
وتستخدم عائدات بيع هذه السندات في:
- بناء مستشفى..
- بناء محطة توليد الكهرباء..
- بناء المطارات..
- بناء الجسور..
- بناء الشوارع..
- إنشاء مكاتب إدارية
عائدات شراء السندات البلدية معفاة من الضرائب.
سندات الشركات :
يتم إصدار هذه الأنواع من السندات لتمويل نمو شركة أو عمل تجاري.
تعتبر سندات الشركات أكثر خطورة من السندات الحكومية ، لكنها تقدم عوائد أعلى. عدد الشركات يجعل هذه السندات متنوعة للغاية.
السمات المشتركة لسندات الدين
فيما يلي بعض الخصائص الأكثر شيوعا لسندات الدين:
- تاريخ الاستحقاق.
- سعر البيع.
- قيمة رمزية.
- سعر الفائدة الاسمي.
- العودة حتى تاريخ الاستحقاق.
- توفير الأموال التي تحتاجها الشركات.
- تقليل مخاطر الاستثمار وزيادة أمان محفظة المستثمرين
الشراكات وأنواعها:
يتم تقديم سندات الشراكة لتنفيذ مخططات محددة مسبقا.
وتجدر الإشارة إلى أن تحويل هذه السندات يتم من خلال طرح عام.
يعتمد تقاسم الأرباح على القيمة الاسمية لهذه السندات. تصدر الحكومات أو الشركات هذه السندات لتنفيذ مشاريع محددة وتوفير الموارد المالية اللازمة لذلك.
تنقسم الشراكات إلى فئتين:
- أوراق شراكة بسيطة :
يتم تداول هذه السندات على أساس قواعد قانونية محددة ومضمونة.
يمكن تسجيل سندات الشراكة البسيطة أو عدم تسجيلها ، ويضمن عودة رأس المال والفائدة لهذه السندات.
معظم الأوراق المنشورة في إيران هي من هذا النوع ولا يمكن تغييرها بعد النشر.
سيحصل حاملو هذه السندات على فائدة وأصل رأس مالهم عند الاستحقاق.
اقرأ ايضا: تداول البيتكوين والربح منه 2023
- الأسهم المركبة
هناك نوعان من السندات المركبة: السندات القابلة للتحويل والسندات القابلة للتحويل. يمكن تحويل هذه السندات إلى أسهم في الشركة المصدرة أو غيرها من الشركات المدرجة عند الاستحقاق. هذا النهج لا يعمل في إيران.
- شهادة الايداع
شهادة الإيداع هي ضمان دخل ثابت صادر عن البنك.
سيكون البنك مسؤولا أيضا عن ضمان دفع أصل الدين والفائدة.
في هذه الطريقة ، يتم دفع الفائدة بشكل دوري مقابل شهادة الإيداع. هذه السندات لها تاريخ استحقاق ثابت وسعر فائدة.
هذه الشهادات تخول حاملها: كسب الفائدة على الودائع. مدة شهادة الإيداع مع فئة كبيرة هي من سنة إلى خمس سنوات.
مزايا الاستثمار في سندات الدخل الثابت:
- الأوراق المالية ذات الدخل الثابت تحمل مخاطر قليلة للغاية.
- ومن أهم مزاياها السداد التفضيلي لحاملي هذه السندات في حالة تصفية الشركة أو إفلاسها.
عيوب الاستثمار في سندات الدخل الثابت:
كما ذكرنا سابقا ، تحمل هذه السندات مخاطر منخفضة للغاية ، لكن لا يمكن القول إنها لا تشوبها شائبة. أدناه ، سنقوم بإدراج عيوب الأوراق المالية ذات الدخل الثابت.
- معدل التضخم:
عندما يكون سعر الفائدة المدفوع للمستثمر أقل من معدل التضخم ، يخسر المستثمر المال. الاستثمار في هذه السندات يقلل من قيمة رأس المال بسبب ارتفاع معدلات التضخم عن تلك الخاصة بالبنوك وسندات الدخل الثابت. ولكن إذا كنت تبحث عن استثمار خال من المخاطر بأرباح أعلى من البنوك ، فعليك قبول ذلك.
- مخاطر أسعار الفائدة:
يتم عكس العلاقة بين أسعار الفائدة وقيم الأوراق المالية لأنه إذا انخفضت أسعار الفائدة ، تزداد الرغبة في سحب الأموال من البنك والاستثمار في سندات الدخل الثابت.
الآن ، إذا ارتفعت أسعار الفائدة ، ستنخفض قيمة سندات الدخل الثابت. في الواقع ، مع ارتفاع أسعار الفائدة ، يرتفع مقدار الفائدة المستلمة من البنك.
في هذه الحالة ، يصبح الاختيار أكثر صعوبة ، وقد لا يقبل بعض المستثمرين مخاطر الاستثمار ، ويشعرون بالرضا عن الأرباح على الودائع المصرفية.
تابعنا على صفحتنا على الفيسبوك
